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龙虎榜频现机构巅峰对决!估值高企的”抱团股”何去何从

近期市场波动加大,不少基金重仓股频频登上龙虎榜。

面对这些估值已偏高、前期基金“抱团”明显的个股,有机构选择继续大手笔加仓,也有机构选择高位减持。

进入11月,不少机构已经开始为来年的投资布局筹谋,调仓迹象相当明显。

基金调仓迹象明显

11月以来,不少基金重仓股登上龙虎榜。

近期登上龙虎榜的部分基金“抱团股”

其中,既有加仓的手笔,也有高位减仓的情况,岁末机构调仓迹象显著。

11月5日,天赐材料涨停收盘,其买卖金额前五大席位上均出现机构身影。Choice数据显示,该股三季度末被113只基金产品共同持有;与之类似,11月2日,阳光电源也登上龙虎榜,机构专用席位在该股的买卖上出现了较为明显的博弈,该股三季度末也被92只基金产品持有。

天赐材料11月5日龙虎榜数据

部分基金抱团股前脚被机构大幅卖出,后脚就被其他机构抄底。

比如美年健康,11月4日、11月5日,机构专业席位反复在买卖阵营上进行博弈大战,调仓态势明显。

美年健康11月5日龙虎榜数据

美年健康11月4日龙虎榜数据

此外,11月5日,基金重仓的酒鬼酒涨停,买入金额前五大席位上出现了机构专用席位,净买入额超过4815万元;韦尔股份的买入额前五大席位上也出现了三家机构席位的身影。

近期还有不少基金“抱团股”被机构卖出。

比如11月5日涨停的新能源汽车龙头比亚迪,该股三季度末共被150只基金产品共同持有。9月以来,截至11月5日,比亚迪涨幅已超117%,有机构资金果断借11月5日的大涨净卖出1.06亿元,而买入前五的名单中并无机构席位。

“抱团股”何去何从

国金证券统计发现,三季度基金前20大重仓股的持仓市值占全部重仓股比重小幅提升,总体而言,基金对大白马股增减持的分化较大。比如隆基股份、中国中免、五粮液等新能源、消费股的持仓基金数量呈正向变动,而长春高新、恒瑞医药、中兴通讯等医药、科技龙头的持仓基金数则不同程度减少。

业内人士认为,机构往往会在岁末进行调仓,卖出涨幅大、估值高的品种,或在优质赛道间进行切换。

国金基金投资总监张航认为,对当前一些估值确实偏高的抱团品种,短期规避是合理选择。比如上半年科技中涨幅较好的芯片等板块,估值已达到了历史高峰。虽然芯片从基本面发展的逻辑来看并没有变化,也确实拥有足够大的未来市场空间,但他会因为估值选择暂时回避,除非估值回落到合理区间才会介入。

当然,也有基金经理坚定持有细分行业的龙头白马股,虽然其中部分个股估值也并不便宜。

业内一位基金经理对记者表示,抱团效应的产生,是因为机构对某些标的未来长期成长价值的一致性认可。具体考量“抱团”标的价值时,应将成长性置于估值之前。尽管从三季报来看,他的一些重仓股出现了较大的波动,但因为他看好其3至5年的投资逻辑,所以并不会被短期波动所干扰。

“无论牛市还是熊市,都要坚持自身的产业投资思路,精选行业。比如今年火热的消费医药电子,现在估值提升后,有人会放弃投资,但长期来看,我们都会坚持研究这些赛道。” 国金基金投资总监张航认为,这些行业再看5至10年都没有问题,不能因为短期估值高而放弃其未来的成长性。

兴业研究精选混合拟任基金经理邹慧认为,目前包括医药、食品饮料、科技等长期有前景的行业,估值已经相对较高,像过去两年那样选对行业就能获胜的概率大大缩减,未来精选个股才是决胜的关键。

编辑:吴晓婧

(原标题:龙虎榜频现机构巅峰对决!估值高企的“抱团股”何去何从……)

(责任编辑:钟齐鸣_NF5619)

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